Manajemen Risiko Finansial

Risiko adalah bagian tak terpisahkan dari kehidupan manusia. Risiko tidak dapat dan tidak perlu dihindari, tetapi dapat dikelola sehingga bisa menjadi suatu peluang. Ilustrasi klasik pelajaran manajemen risiko finansial adalah ketika pada tahun 1995 Nick Leeson mengambil posisi short straddle yang berukuran besar. Posisi tersebut ternyata posisi naked (telanjang) pada opsi, dan kini sudah dilarang.

Sejalan dengan peningkatan ketersediaan dana, lembaga finansial atau investor cenderung memiliki posisi pada instrumen derivatif, seperti forward, futures, option, dan swap. Dengan karakteristik leverage yang tinggi, investor dapat memanfaatkan instrumen derivatif tersebut untuk keperluan lindung nilai (hedging) atau bahkan spekulasi agar mendapatkan keuntungan.

Buku ini menampilkan analisis risiko finansial, yang diawali dengan ilustrasi yang memberikan “motivasi” untuk mempelajarinya—seperti halnya kasus Leeson—proses manajemen risiko melalui portofolio, strategi investasi, upaya lindung nilai, diversifikasi investasi, hingga analisis risiko pasar termasuk penjelasan mengenai baban risiko pasar ala Basel.

Daftar Isi

Bab 1 Beberapa Cerita Kejadian Berisiko

Bab 2 Pengantar Manajemen Risiko

Bab 3 Cara Menghitung VAR Sebuah Portofolio

Bab 4 Komponen VAR dan Tambahan VAR

Bab 5 Analisis Obligasi

Bab 6 Spot Rate, Forward Rate dan Par Yield

Bab 7 Transaksi Kontrak Futures

Bab 8 Strategi Investasi dengan Opsi

Bab 9 Harga dan Risiko Opsi

Bab 10 Cara Melakukan Lindung Nilai Linier

Bab 11 Mortgage Backed Securities